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投资人不对外公开的三个投资逻辑,你不懂永远融不到资金

发布时间:2020/1/7 14:38:29    来源:岩丽基金   浏览量:165

企业想要快速发展都会涉及到融资,需要借助一些投资人的力量,仅靠创始人和他一己之力很难成功。很多成功的创业者都是擅长融资的,也有很多创业者在融资上举步维艰,及问题的原因都在于对融资的本质和核心逻辑,缺乏足够的理解和认识,跟投资人没有办法进行有效的沟通和谈判,所以就达不成投资的共识。融资就是出让股权的形式,让投资者来买企业的部分股权,作为投资人他们最关心的是企业的价值,不太关心产品价值。

【1】融资的基本逻辑

融资我们首先要了解融资的方式,通常有三种资金来源方式。

1、股东的投资,股东出资就是企业的启动资金必不可少。

2、外部融资,当股东投资和现金流不足的时候,就要进行外部融资。

3、经营收入,就是通过顾客,那里获得收入。

什么是天使投资人,天使投资人也就是vc,天使投资人一般都是自己创业成功的企业家最后转型做投资人。比如大家非常熟悉的新东方联合创始人之一徐小平和当当网的创始人李国庆他们都是天使投资人。天使投资人就是对我们创业初期的一笔资金,但是钱在那里,我们要怎么去想投资人去沟通和谈判拿到这笔钱。就要知道他们在想什么,看中什么,然后去迎合他们的需求。

一般天使投资人会关心五个问题

第一,你是谁?这个问题,你要介绍你自己,还有你的团队,你能提供什么产品和服务,你企业的核心竞争力,一定要用简洁的语言给我说出来。

第二,你要解决什么问题?你现在做了这个项目,能够满足哪些用户的需求?未来的市场规模有多大?利润有多少?这些我们要尽可能的用数字和图表来说话。

第三,用什么方法解决问题?就是你公司针对提供的产品能有效的解决方案。

第四,就是盈利模式,投资人最终要看到收益,你一定要用你的商业模式和未来的收入预期和增长空间等问题说明。

第五,未来发展方向,你的这个创业项目未来的成长性问题,你要做的事突出如何做到阶段性的成长,表达的时候要可靠可信,不要让投资人觉得你是信口开河随意夸大的。

风险投资虽然收益会高,但是风险也很大。所以投资人会进行一个谨慎的筛选,筛选出好的项目。那么投资人都是如何去做筛选呢,不一定是每个项目都能和投资人结合的,投资人可能收到商业计划书,成百上千份,他也不一定每个都投,只会从中挑出一两个或者几个?投资人同时也会对公司的创始人和团队进行一个调查。对创业者本人,他的工作能力教育经历,家庭背景,性格和人的胸怀进行调查和评估。他这么做的目的就是要保证自己没有看错人,保证自己的资金安全。同时要对财务进行评估,投资人会看,公司的毛利有多少?公司消费和收入的比例,如果开支比例比较高,投资人也会犹豫。有的投资人会亲自认命,创业公司的首席财务官。

【2】股权融资的逻辑

股权融资的基本逻辑,初创期,要珍惜股份,不要不讲原则的为了融资而退让。不然最后可能会导致被投资人牵着鼻子走。

首先我们要先做好我们的商业计划书,计划书要怎么写?

首先要对你的公司有一个简单的介绍,公司目前的股权结构,你公司的产品和服务,你的团队优势,目前增资需求:原因、数量、方式、用途、偿还能力 。

第二、你公司的产品和技术。

第三、市场分析,市场规模,你产品的消费者。

第四、竞争分析,竞争对手的市场份额,公司的实力,产品的情况,自己公司的优势。

第五、市场营销,你要描述你的营销方案,我要怎么去把市场做起来。

第六、投资说明,资金需求说明,使用计划,偿还计划。

第七、经营预测,增资后3~5年产品销售销售额利润,投资回报等等。

当我们有了商业计划书之后就要找投资人了,找投资人,我们一定要先弄清楚,他们看中的究竟是哪些要素。

第一、他要看我们创业团队,团队成员的搭配是否合理,团队的成员人品怎么样,创业者是不是投入自己的全部身家。

第二,看他的商业模式,看这个生意是不是有持续性

第三,看财务

第四,看退出方式

投资人的一些投资倾向,投资人最看重的还是人,人可靠,他们才会放心,人不可靠,项目再好他们都不会投。

【3】融资的风控逻辑

股权融资是一面双刃剑,可以为你带来急需的资金和资源,但也隐藏着一些风险。大家能看到投资人赚的盆满钵满,但是却看不到很多创业者和投资人血本无归。公司可能会进行很多阶段的融资,比如第1阶段的天使轮,尽量出让的股权比例在10%~20%,越低越好,最好不要超过30%,不然创始人占据不了主动权了。融资常见的风险:

第一、公司的控制权稀释,有投资人进入企业要获得一部分股权,一定会导致企业原有的股东的股权被稀释。对公司的创始人来说,失去了空股权并不可怕,可怕的是失去公司的控制权,公司失去了控制权,是股权融资给创始人带来的最大风险。曾经1号店的创始人于刚要解决公司资金短缺的问题,从平安融资8000万,出让了80%的股权,直接导致失去公司的控制权,最后由于各种原因,1号店的创始人就离职了。

第二、机会风险,创始人不能只是考虑赢得筹码是所获得利益,也要考虑输掉时候,创始股东所要面临的很多风险,这个风险可能不在你的承受范围之内。

第三、经营风险。投资人投资你之后,会在你的企业安插他的人员,这样会容易导致创始人和这些人员发生矛盾,导致企业决策失误。

第四、商业机密泄露风险,在面对投资时,投资人可能要将自己企业的所有秘密要向投资人说明,是可能会导致商业机密泄露,所以我们最开始的时候只提供我们的商业计划书的简单版本的介绍。最好能签保密协议,对于一些商业机密要求保密。

创始人要谨慎用对赌协议,当投资人要求创始人要一个确定性,比如你的业绩在什么?什么时候要达到多少?客户规模要达到多少?一般会选择投资款和股权作为赌注。创始人要务必对此轻车熟路才可以选择对赌,否则很难承担起对赌的结果,如果要签对赌协议,尽量要以减轻企业创始团队的压力。

之前就有太子奶集团与投资者有对赌的事件,当时双方对赌,如果太子奶完不成30%的业绩增长,折太子奶的董事长李途纯,要失去公司的控制权。结果公司没有完成对赌的目标,太子奶董事长李途纯失败,不仅失去了控制权,他舅舅还因此自杀,弟弟瘫痪,妹妹偏瘫,最后搞得家破人亡。

但是对赌协议也有成功的,比如蒙牛,蒙牛在发展说资金短缺一直是他们企业的问题,那么摩根士丹利就为他找到这个融资注入。蒙牛和摩根士丹利就开始对赌,如果蒙牛一年时间之内没有完成双方约定的,那么投资方就要获得蒙牛的绝对控股权,并且还可以随时换管理层。但是幸运的是,一年之后蒙牛提前完成了任务。那么投资人就要给蒙牛的管理层相应的股份作为奖励,按当时的股价,留到管理层,获利高达4亿港元以上。不仅蒙牛的业绩高速增长,公司的股价也提升了。